加密支付卡乱纪元，一场难以持久的生意经？

「纯 U 卡」的出局只是时间问题，更宽泛的「卡+」服务，会是这场周期更迭中的例外么？撰文：Web3 农民 Frank你手里现在有多少张「U 卡」？从早期的 Dupay、OneKey Card，到交易所 Bitget 和 Bybit 推出的 Card，再到 Infini、Morph 和 SafePal 的加密支付卡服务，甚至 Coinbase、MetaMask 也纷纷入局，今年以来，瞄准 PayFi 叙事的加密支付卡（U 卡）几乎成了 Web3 项目方的标配。在新一轮玩家跑马圈地之下，各类 U 卡的宣传推文和评测信息铺天盖地，一度让人回想起当初满大街五颜六色的共享单车，琳琅满目的选项也让市场的关注点从可用性发散，逐渐细化为注册 / 使用门槛、费率等维度的对比选择，试图在「卡海」中找到性价比之王。只不过，若拉长时间维度观察，会发现 U 卡赛道表面繁荣，依旧无法掩盖其底层的脆弱性。说白了，一张 U 卡的生命周期，有时不见得比一些 meme 币更长：跑路、关停、卡片置换的案例不胜枚举，上一轮浪潮中的大多数加密支付卡玩家早已销声匿迹。原因也简单，安全合规，始终是悬在所有 U 卡头顶的达摩克利斯之剑。除了高度仰赖渠道银行的加密业务合规意愿，U 卡本身亦存在天然架构缺陷——资金池托管权在服务商手里，这对运营能力和道德水准都是极大的考验，合作银行和服务商任何一方出现问题，用户就可能成为无辜的炮灰…而对当下的「百团大战」而言，U 卡们底层的费率成本大多趋同，用户体验往往依赖于补贴、高息等措施，但这些短期的激励手段明显并不能构建起真正的长期竞争力，一旦补贴退坡，面对同质化的绑卡消费服务，用户很难讲会对哪一家品牌有长久的忠诚度。因此随着传统 U 卡模式逐渐暴露天花板，一些加密支付卡服务开始涌现出新的变量，从理财、银行账户等多维度开展一些有意思的尝试：譬如明星项目 Infini 的「卡 + 理财」形态，通过链上 DeFi 配置，为用户存入的 Crypto 资产提供托管生息收益；老牌钱包 SafePal 的「卡 + 银行账户」形态，允许用户真正持有个人实名的瑞士银行账户，实现欧元 / 瑞郎框架下的海外券商 /CEX 出入金体验。客观来讲，未来更宽泛的「卡 +」服务能否真正走出周期、成为例外，目前仍有待市场进一步检验，但可以肯定的是，只有那些能够在安全性、合规性和用户体验等方面取得平衡的加密支付卡项目，或许才有可能在这场「乱纪元」中打破「短命」的魔咒。